Hệ thống hưu trí của chúng tôi nhận xét C+; nhà làm chính sách có cơ hội nâng lên hạng A

(SeaPRwire) –   Hàng triệu người Mỹ không có đủ tiền tiết kiệm cho nghỉ hưu — và hàng triệu người khác nữa không biết bắt đầu từ đâu. Với việc Tổng thống Trump gần đây chỉ ra hệ thống hưu trí của Úc như một bản kế hoạch tiềm năng cho Hoa Kỳ, đây là một khoảnh khắc hiếm hoi khi đà cải cách thực sự đang tăng lên. Các nhà hoạch định chính sách nên nắm bắt cơ hội này.

Hãy xem xét một người lao động trẻ bắt đầu công việc đầu tiên của họ hôm nay. Các luật pháp gần đây có nghĩa là họ có khả năng được tự động đăng ký vào 401(k) ngay từ ngày đầu tiên — một bước tiến thực sự. Nhưng hãy chuyển nhanh vài thập kỷ: cùng một người lao động đó có thể đã thay đổi qua sáu nhà tuyển dụng, tích lũy một mớ tài khoản nhỏ lộn xộn, và vẫn phải đối mặt với câu hỏi ám ảnh hàng triệu người Mỹ: Điều này có đủ không?

Câu chuyện đó ngày càng trở thành quy chuẩn. Tuổi thọ dài hơn, sự nghiệp ít tuyến tính hơn, chi phí sinh hoạt tăng cao và ngân sách chính sách thắt chặt hơn đang định nghĩa lại ý nghĩa của an toàn hưu trí. Đạo luật SECURE năm 2019 và người kế nhiệm năm 2022 của nó đã tạo ra những bước tiến ý nghĩa — nhưng những khoảng trống trong bảo vệ tuổi thọ, sự đầy đủ của tiết kiệm và phạm vi bảo hiểm vẫn tồn tại. Với các kế hoạch 401(k) và 403(b) hiện là xương sống của việc nghỉ hưu đối với hầu hết người Mỹ, việc cần cải cách sâu hơn là cấp bách.

Chỉ số Hưu trí Toàn cầu Mercer CFA Institute — vốn so sánh các hệ thống hưu trí trên hơn 50 thị trường về mức độ đầy đủ, tính bền vững và tính toàn vẹn — đã làm rõ vấn đề này. Hoa Kỳ đạt điểm tốt về tính toàn vẹn nhưng luôn tụt hậu về mức độ đầy đủ và tính bền vững, chính là nơi mà cải cách có thể có tác động tức thì nhất.

Kết quả là: Hoa Kỳ nằm ở giữa bảng xếp hạng toàn cầu trong khi các quốc gia như Úc dẫn đầu nhóm. Nếu không có cải cách, nhiều người Mỹ hơn sẽ có nguy cơ đến tuổi nghỉ hưu mà không có đủ thu nhập — hoặc các công cụ để tiếp cận những gì họ đã tiết kiệm.

Nơi cần cải cách nhất

1. Biến tiết kiệm thành thu nhập bền vững

Tiết kiệm chỉ là một nửa th challenges thức. Vấn đề khó khăn hơn là chuyển đổi số dư 401(k) thành thu nhập đáng tin cậy không bị cạn kiệt. Quá thường xuyên, người lao động thay đổi công việc và rút tiền mặt các tài khoản nhỏ thay vì chuyển chúng sang tài khoản khác — làm thu hẹp vĩnh viễn tài sản tích lũy cho hưu trí của họ.

Với dự báo dân số Hoa Kỳ trên 60 tuổi sẽ tăng gấp đôi vào năm 2050, rủi ro về tuổi thọ không phải là trừu tượng. Các quy trình chuyển đổi (rollover) đơn giản hơn và các tiết lộ rõ ràng hơn sẽ giúp ích rất nhiều cho việc người lao động bảo toàn tiền tiết kiệm của họ — và lên kế hoạch cho một thời gian nghỉ hưu có thể kéo dài 30 năm.

2. Đóng lại các khoảng trống bảo hiểm

Tiết kiệm hưu trí tại Hoa Kỳ vẫn còn rất không đồng đều. Người lao động trẻ, nhân viên bán thời gian và những người chăm sóc là những đối tượng được phục vụ kém nhất — và nhiều người có ít khả năng nhìn thấy liệu họ có đang đi đúng hướng hay không.

Ba biện pháp khắc phục có mục tiêu có thể đóng lại phần lớn khoảng trống đó: tự động đăng ký lại cho những người lao động trước đây đã chọn không tham gia; mở rộng phạm vi bảo hiểm cho người lao động dưới 21 tuổi, dựa trên sự mở rộng của Đạo luật SECURE đối với nhân viên bán thời gian; và các khoản đóng góp đặc biệt để đuổi kịp (catch-up contributions) cho những người chăm sóc tạm thời rời khỏi lực lượng lao động. Tổng hợp lại, những thay đổi này sẽ mở rộng quyền truy cập và tưởng thưởng cho những người lao động có khả năng tụt hậu nhất.

3. Hiện đại hóa đầu tư — và giảm rủi ro pháp lý

Vào năm 2025, Tổng thống đã ký một lệnh hành chính chỉ đạo các cơ quan quản lý nới lỏng các hạn chế đối với đầu tư thị trường tư nhân trong các kế hoạch 401(k) — theo cách tiếp cận lâu dài của Úc. Cung cấp cho người tiết kiệm quyền truy cập vào vốn cổ phần tư nhân, vốn mạo hiểm và tài sản kỹ thuật số có thể cải thiện sự đa dạng hóa và lợi nhuận. Nhưng nhiều nhà tuyển dụng vẫn đang chờ đợi hướng dẫn rõ ràng xung quanh các cảng an toàn ủy thác (fiduciary safe harbors), tính thanh khoản và phí trước khi họ hành động.

Cho phép các kế hoạch 403(b) — bao phủ hàng triệu nhân viên chính phủ và phi lợi nhuận — đầu tư vào quỹ đầu tư tập thể, giống như các kế hoạch 401(k) đã có thể làm, sẽ giảm chi phí và mở rộng quyền truy cập cho một phân khúc lực lượng lao động được phục vụ kém.

Rủi ro pháp lý cũng là một yếu tố cản trở ngày càng tăng. Các kế hoạch do nhà tuyển dụng tài trợ đã đối mặt với làn sóng kiện tụng trong những năm gần đây, và các nhà hoạch định chính sách nên khám phá các cách có mục tiêu để ngăn chặn các vụ kiện vô lý trong khi vẫn giữ cho các khiếu nại hợp lệ khả thi.

Quỹ hưu trí vẫn còn quan trọng

Hầu hết tiền tiết kiệm hưu trí mới hiện nay chảy vào 401(k) và 403(b), nhưng một phần đáng kể của tài sản hưu trí hiện có vẫn nằm trong các quỹ hưu trí lợi ích định nghĩa (defined benefit pensions) truyền thống. Hiện đại hóa hệ thống không có nghĩa là từ bỏ những gì vẫn hoạt động tốt.

Việc giảm phí bảo hiểm của Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) sẽ khuyến khích các nhà tuyển dụng tiếp tục tài trợ các kế hoạch DB. Sự linh hoạt lớn hơn trong việc triển khai tài sản DB thặng dư cũng có thể mang lại lợi ích cho cả người lao động và người tài trợ kế hoạch.

Các nhà hoạch định chính sách cũng nên hỗ trợ các thiết kế DB giúp giảm sự biến động tài chính cho người tài trợ — chẳng hạn như các kế hoạch nhà tuyển dụng gộp (pooled employer plans), điều này sẽ giúp các tổ chức nhỏ dễ dàng cung cấp lương hưu hơn.

Tóm lại

Chính sách hưu trí tốt hơn không phải là về việc giành chiến thắng trong bảng xếp hạng toàn cầu. Đó là về việc đảm bảo các thế hệ tương lai có thể nghỉ hưu với sự phẩm giá — ngay cả khi sự nghiệp trở nên ít tuyến tính hơn và tuổi thọ dài hơn.

Những cải cách được phác thảo ở đây — mở rộng các lựa chọn thu nhập trọn đời, đóng lại các khoảng trống bảo hiểm, hiện đại hóa quy tắc đầu tư, giảm rủi ro pháp lý và củng cố các biện pháp bảo vệ quỹ hưu trí — sẽ làm cho hệ thống của Hoa Kỳ kiên cường hơn và công bằng hơn. Cửa sổ hành động đang mở. Các nhà hoạch định chính sách không nên để nó đóng lại.