Lãi suất thế chấp cao hơn? Lạm phát mạnh hơn? Hạ bậc tín dụng của Hoa Kỳ có thể có ý nghĩa gì

(SeaPRwire) –   Quyết định của Moody’s khi tham gia cùng các cơ quan xếp hạng tín dụng lớn khác trong việc hạ bậc xếp hạng tín dụng từng được coi là hoàn hảo của Hoa Kỳ có thể tác động hữu hình đến túi tiền của người dân Mỹ.

Cơ quan này đã hạ xếp hạng tín dụng quốc gia của Hoa Kỳ—một đánh giá về khả năng trả nợ của quốc gia—xuống một bậc từ mức cao nhất có thể là Aaa xuống Aa1. Sự sụt giảm này đánh dấu lần thứ ba một cơ quan xếp hạng lớn hạ bậc Hoa Kỳ trong những năm gần đây, sau quyết định tương tự của S&P vào năm 2011 và của Fitch vào năm 2023.

Động thái hôm thứ Sáu đã gây ra ít biến động trên thị trường chứng khoán, nhưng các chuyên gia cho rằng sự sụt giảm xếp hạng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế trong tương lai. Nếu một quốc gia bị coi là rủi ro tín dụng lớn hơn, các chủ nợ của quốc gia đó sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn để đổi lấy việc cho quốc gia đó vay, có khả năng dẫn đến lãi suất cao hơn cho người tiêu dùng và lạm phát gia tăng.

“Nợ chính phủ cao hơn có nghĩa là lãi suất cao hơn, khiến mọi người khó xây dựng nền tảng tài chính của mình hơn. Đây là nơi chính sách gặp gỡ tiền lương,” Preston Cherry, giám đốc của Charles Schwab Center for Personal Financial Planning tại University of Washington–Green Bay, cho biết.

Dưới đây là những điều cần biết về động cơ hạ bậc—và ý nghĩa của nó đối với bạn.

Tại sao Moody’s giảm xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ?

Moody’s trích dẫn sự gia tăng nợ chính phủ trong hơn một thập kỷ và “tỷ lệ thanh toán lãi so với mức của các quốc gia có chủ quyền được xếp hạng tương tự cao hơn đáng kể” là lý do đằng sau quyết định của mình.

Sự sụt giảm xếp hạng phản ánh thực tế về “con đường tài khóa không bền vững” của chính phủ Hoa Kỳ, Katie Lingensmith, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Edelman Financial Engines, cho biết. Nợ quốc gia đã tăng mạnh kể từ những năm 1980 và đặc biệt tăng vọt trong cuộc Đại suy thoái năm 2008 và đại dịch COVID-19—mà sau đó đã tăng khoảng 50%.

Nợ liên bang hiện ở mức 36,22 nghìn tỷ đô la, so với gần 28 nghìn tỷ đô la vào năm 2019.

Quyết định của Moody’s được đưa ra khi Đảng Cộng hòa cân nhắc dự luật thuế và chi tiêu “lớn, đẹp đẽ” của Tổng thống Donald Trump, mà các chuyên gia kinh tế cảnh báo sẽ tiếp tục tăng thêm hơn 2,5 nghìn tỷ đô la—mặc dù Nhà Trắng cho biết nó sẽ tiết kiệm cho chính phủ 1,6 nghìn tỷ đô la.

Việc hạ bậc có thể tác động đến người Mỹ như thế nào?

Sự sụt giảm trong xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ chỉ ra rằng các cơ quan xếp hạng tin rằng chính phủ có nguy cơ vỡ nợ cao hơn đối với các khoản nợ của mình. Mặc dù xếp hạng của Hoa Kỳ vẫn còn tương đối cao, nhưng sự sụt giảm có thể khiến các nhà đầu tư do dự hơn khi cho chính phủ vay và yêu cầu bồi thường cao hơn để cho vay dưới hình thức lãi suất cao hơn.

Và những mức lãi suất tăng đó có thể được chuyển sang cho người Mỹ: Vì lãi suất thế chấp và các khoản vay khác gắn liền với lợi suất trái phiếu Kho bạc, chi phí đi vay cao hơn đối với chính phủ Hoa Kỳ sẽ làm tăng chi phí đi vay cho người tiêu dùng.

Cả lợi suất trái phiếu Kho bạc và lãi suất thế chấp đều đã tăng lên trong những ngày kể từ khi Moody’s hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng hai điểm cơ bản lên hơn 5%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm—mà lãi suất thế chấp có xu hướng theo dõi—cũng tăng hai điểm cơ bản lên gần 4,5%. Đồng thời, lãi suất trung bình cho khoản thế chấp kỳ hạn 30 năm tạm thời tăng lên trên 7%, .

Bên cạnh việc tăng lãi suất cho vay, Lingensmith cũng cảnh báo rằng việc giảm xếp hạng tín dụng có thể gây ra lạm phát.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã cảnh báo về nguy cơ lạm phát gia tăng vào tháng 4, cảnh báo rằng chính sách thuế quan hỗn loạn của Trump có thể khiến tỷ lệ lạm phát tạm thời tăng lên. Các chuyên gia đồng ý. “Thị trường không thích những gì họ không thể đo lường. Và sự không chắc chắn về chính sách, đặc biệt là xung quanh các cuộc chiến tài khóa của chính phủ, chính sách thuế và khả năng đóng cửa, là một bộ khuếch đại sự biến động,” Cherry nói.

Lingensmith nói thêm rằng việc tăng nợ và chi phí đi vay cao hơn của chính phủ cũng có thể làm tăng rủi ro lạm phát.

“Nếu chính phủ gặp khó khăn trong việc trả nợ và phải trả lãi suất ngày càng cao hơn, điều này có thể là gánh nặng cho toàn bộ nền kinh tế, làm chậm tăng trưởng,” bà nói. “Mức nợ cao hơn không tự động gây ra lạm phát, nhưng chúng gây ra rủi ro lạm phát thông qua việc tiền tệ hóa.”

“`