Giá khí tự nhiên có thể phục hồi vào năm 2023 sau mức giảm 33% tính đến nay trong năm nay?
Giá khí thiên nhiên của Mỹ cho tháng 10 đứng ở mức 2,642 USD/MMBtu vào ngày 25 tháng 8, chỉ tăng nhẹ lên 2,72 USD vào ngày 12 tháng 9.
Trong khi trữ lượng khí thiên nhiên của Mỹ liên tục tăng, chúng vẫn thấp hơn mức cao nhất vào cuối mùa giữa 2019 và 2022. Khi chúng ta tiến gần mùa cao điểm nhu cầu 2023/2024, có một lượng đáng kể nguồn năng lượng này được dự trữ khắp nước Mỹ. Tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2023, mức dự trữ đạt 3,148 nghìn tỷ feet khối, tăng 17,2% so với năm trước và tăng 7,6% so với mức trung bình 5 năm. Mùa bơm kết thúc vào tháng 11, với 3,644 tỷ feet khối và 3,732 tỷ feet khối được dự trữ vào đầu mùa rút vào năm 2022 và 2021. Năm 2020, nguồn cung đạt đỉnh 3,958 tỷ feet khối, trong khi năm 2019 và 2018 lần lượt là 3,732 tỷ feet khối và 3,234 tỷ feet khối.
Báo cáo của Baker Hughes tính đến ngày 8 tháng 9 cho thấy có 113 giàn khoan khí thiên nhiên Bắc Mỹ hoạt động, thấp hơn 53 so với năm trước. Điều này cho thấy trữ lượng khí thiên nhiên có thể không tích tụ nhanh chóng trong những tuần và tháng tới khi chúng ta tiến gần mùa rút.
Trong những tháng qua, giá khí thiên nhiên phần lớn giao dịch trong khoảng 2,50 – 3,00 USD. Sự ổn định này đến sau một thời kỳ hỗn loạn khi giá tăng lên 10,028 USD/MMBtu vào tháng 8 năm 2022 và sau đó giảm xuống dưới ngưỡng 2 USD giữa tháng 2 và tháng 4 năm 2023.
Xem xét biểu đồ hợp đồng tương lai khí thiên nhiên tháng 10 của ICE Hoa Kỳ từ tháng 6 năm 2023, chúng ta thấy hầu hết hoạt động giá diễn ra trong khoảng 2,50 – 3,00 USD/MMBtu. Tính đến ngày 12 tháng 9, khí thiên nhiên thoải mái nằm trong khoảng này, giao dịch trên 2,70 USD/MMBtu. Điều này khiến nhiều người tin rằng có khả năng thử nghiệm lại phần trên của khoảng giao dịch này.
Xét đến tính theo mùa và sự không chắc chắn vốn có của nhu cầu sưởi ấm vào mùa đông, hợp đồng tương lai khí thiên nhiên có thể trải qua một đợt tăng giá từ tháng 10 đến đầu năm 2024. Đường cong kỳ hạn kéo dài đến tháng 1 năm 2024 cho thấy mức phụ phí đáng kể hơn 35% cho khí thiên nhiên NYMEX cho tháng 1 so với hợp đồng tương lai tháng 10. Khí thiên nhiên NYMEX tháng 1 giao dịch cao hơn gần 1 USD so với hợp đồng gần do các yếu tố theo mùa. Tuy nhiên, khí thiên nhiên vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao tháng 8 năm 2023, tạo ra không gian để tăng giá nếu nhiệt độ lạnh hơn và nhu cầu tăng lên.
Ngoài ra, thời tiết ở châu Âu có thể là một yếu tố thúc đẩy khả năng tăng giá trong những tháng tới. Các nước Tây Âu đã lâu dựa vào xuất khẩu khí thiên nhiên Nga qua đường ống, nhưng xung đột đang diễn ra ở Ukraine khiến Nga sử dụng khí thiên nhiên và dầu thô như vũ khí kinh tế chống lại các quốc gia ủng hộ Ukraine. Căng thẳng địa chính trị này khiến giá khí thiên nhiên Hà Lan và Anh đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3 năm 2022, chỉ để giảm mạnh do mùa đông ấm áp năm 2022/2023. Gần đây, giá Hà Lan đã cho thấy dấu hiệu phục hồi, và hợp đồng tương lai khí thiên nhiên Anh cũng tăng theo. Khi LNG của Mỹ vượt đại dương bằng tàu chở hàng, giá khí thiên nhiên NYMEX của Mỹ ngày càng nhạy cảm với sự biến động giá châu Âu. Một mùa đông lạnh ở châu Âu có thể đẩy mạnh đáng kể giá Mỹ giữa cuộc xung đột đang diễn ra.
Điều quan trọng cần lưu ý là thị trường khí thiên nhiên không phải là thị trường đầu tư mà là thị trường hàng hóa cực kỳ biến động, dễ bị tác động bởi cả đợt tăng giá và sụt giá. Trong khi nó có thể gây thách thức cho các nhà đầu tư, nó cung cấp nhiều cơ hội cho các nhà giao dịch linh hoạt, theo sát sàn giao dịch hợp đồng tương lai khí thiên nhiên. Do đó, các nhà giao dịch cần duy trì cách tiếp cận kỷ luật và chiến lược rõ ràng, đặc biệt là trong mùa đông biến động. Ở mức giá hiện tại, xu hướng dường như thuận lợi cho khả năng tăng giá tiềm năng.
Ngược lại, các nhà đầu tư nên thận trọng và tránh thị trường hợp đồng tương lai khí thiên nhiên. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể mong đợi đón nhận những tháng mùa đông sắp tới, miễn là họ quản lý hiệu quả các mức rủi ro cho các vị thế hiện tại.
Cuối cùng, khi giao dịch khí thiên nhiên, điều cốt yếu là phải nhớ rằng các vị thế dài hoặc ngắn không được thực hiện ở mức giá mong muốn mà ở mức giá thị trường hiện hành, nhấn mạnh sự cần thiết phải quản lý rủi ro thận trọng để có trải nghiệm giao dịch thành công.