Người chiến thắng bất ngờ nhất của cơn sốt AI? Caterpillar

(SeaPRwire) –   Công ty được thành lập vào năm 1925. Nhưng giờ đây họ đang có một khoảnh khắc tỏa sáng trong thời đại AI.

Cổ phiếu của công ty đã tăng lên mức kỷ lục trong những tuần gần đây, đẩy vốn hóa thị trường tăng mạnh—từ 270 tỷ USD vào cuối năm 2025 lên khoảng 347 tỷ USD tính đến ngày 10 tháng 2. Cổ phiếu này, đã tăng gần gấp đôi trong 12 tháng qua để đạt mức cao nhất mọi thời đại là 742 USD, đã vượt xa hiệu suất của những gã khổng lồ công nghệ như (tăng 20%) và (tăng khoảng 1%). Và các nhà đầu tư đang đặt cược rằng mức độ tiếp xúc ngày càng tăng của Caterpillar với các trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng năng lượng và nhu cầu liên quan đến AI vẫn chưa đạt đỉnh. Trên thực tế, trong 12 tháng qua, Caterpillar đã xếp hạng là cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất số một trong chỉ số Dow.

Mặc dù Caterpillar nổi tiếng với những phương tiện màu vàng tươi trên công trường xây dựng, họ đã mở rộng đáng kể hỗn hợp kinh doanh để bao gồm hệ thống năng lượng và điện, cùng thiết bị khai thác tài nguyên và khai mỏ. CEO của Caterpillar Joseph Creed lần đầu gia nhập công ty vào năm 1997 và đã đảm nhiệm nhiều vai trò khác nhau, bao gồm CFO cho phân khúc năng lượng và vận tải và CFO tạm thời. Creed được bổ nhiệm làm Giám đốc điều hành của Caterpillar vào năm 2023 và trở thành CEO vào ngày 1 tháng 5 năm 2025.

Chiến lược của công ty “tập trung vào ba trụ cột cho tăng trưởng sinh lời: xuất sắc thương mại, trở thành nhà lãnh đạo công nghệ tiên tiến và chuyển đổi cách thức chúng tôi làm việc—tất cả được xây dựng dựa trên nền tảng của sự xuất sắc vận hành liên tục,” Creed cho biết trong cuộc gọi công bố thu nhập ngày 29 tháng 1.

Caterpillar (trên chỉ số 500) đã báo cáo kết quả quý IV và cả năm vượt kỳ vọng của Phố Wall. Doanh thu và thu nhập cả năm đạt mức kỷ lục 67,6 tỷ USD, cao nhất trong lịch sử công ty, được thúc đẩy bởi nhu cầu vững chắc trên tất cả các lĩnh vực kinh doanh xây dựng, tài nguyên và năng lượng. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) cho năm tổng cộng là 19,06 USD, trong khi EPS điều chỉnh quý IV đạt khoảng 5,16 USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích trong khoảng giữa 4 USD.

Công ty cũng báo cáo tồn đơn hàng kỷ lục 51 tỷ USD, tăng khoảng 70% so với một năm trước, làm nổi bật tầm nhìn nhu cầu mạnh mẽ khi bước vào năm 2026. Tổng doanh thu cả năm tăng 4% so với năm trước, và Caterpillar tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ, củng cố thêm bảng cân đối kế toán của mình.

“Cổ phiếu Caterpillar đã tăng mạnh mẽ trong năm qua khi các nhà đầu tư cân nhắc mức độ tiếp xúc của công ty với nhu cầu bùng nổ về trí tuệ nhân tạo,” nhà phân tích vốn cổ phần của Morningstar George Maglares viết trong một bản ghi chú gần đây.

Thay vì tự phát triển công nghệ AI, Caterpillar cung cấp thiết bị quan trọng cần thiết để vận hành và hỗ trợ cơ sở hạ tầng được AI thúc đẩy. Công ty cung cấp tuabin cho nguồn điện chính tại chỗ tại các trung tâm dữ liệu, bộ máy phát điện dự phòng và hệ thống vi lưới tích hợp có thể kết hợp các nguồn năng lượng truyền thống với năng lượng tái tạo và lưu trữ pin.

Maglares lưu ý rằng các phân khúc ngành xây dựng và ngành tài nguyên của Caterpillar đều đang cho thấy dấu hiệu phục hồi theo chu kỳ. Công ty kết thúc năm với mức tăng trưởng hai con số trên tất cả các phân khúc chính, cho thấy đà tăng trưởng vững chắc khi bước vào năm 2026. Ban lãnh đạo đã đưa ra hướng dẫn tăng trưởng doanh thu ở mức một con số trung bình khoảng 5% đến 7% cho năm nay, một dự báo mà Morningstar cho là có khả năng thận trọng trước các xu hướng nhu cầu hiện tại.

Chi tiêu cơ sở hạ tầng ở Bắc Mỹ vẫn là động lực chính, đặc biệt khi các dự án khu vực công và đầu tư tư nhân vào cơ sở hạ tầng năng lượng và kỹ thuật số tiếp tục mở rộng, ông nói. Phản ánh những xu hướng này, Morningstar gần đây đã nâng ước tính giá trị hợp lý cho cổ phiếu Caterpillar lên khoảng thấp 600 USD, viện dẫn hướng dẫn được cải thiện và nhu cầu thị trường cuối mạnh hơn.

Cơ cấu doanh thu đang phát triển của công ty cũng nhấn mạnh sự chuyển hướng sang các giải pháp năng lượng và điện. Năm 2024, phân khúc Năng lượng và Vận tải của Caterpillar tạo ra doanh thu hàng năm khoảng 28,8 tỷ USD, lần đầu tiên vượt qua mức 25,5 tỷ USD được báo cáo bởi hoạt động kinh doanh ngành xây dựng truyền thống của công ty. Sự thay đổi này làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng tăng của việc phát điện và hệ thống năng lượng trong danh mục đầu tư của Caterpillar.

Caterpillar, vừa kỷ niệm 100 năm thành lập vào năm ngoái, về cơ bản vẫn là một doanh nghiệp theo chu kỳ lên xuống cùng với nền kinh tế toàn cầu. Nhưng hiện tại, Caterpillar có lẽ là đối tượng thụ hưởng đáng ngạc nhiên nhất của một cơn bùng nổ mà có vẻ sẽ không sớm hạ nhiệt.