tài chính

Nhà đầu tư giảm phơi nhiễm với cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn có liên hệ với Trung Quốc

Mega-Cap Tech Stocks

Sự nổi lên trở lại của căng thẳng địa chính trị liên quan đến Trung Quốc đã thúc đẩy một số nhà đầu tư đánh giá lại danh mục đầu tư của họ và giảm phơi nhiễm với các công ty có liên hệ đáng kể với Trung Quốc. Những lo ngại gần đây đã nảy sinh do lập trường của chính phủ Trung Quốc đối với Apple (NASDAQ: AAPL) và cuộc điều tra của Liên minh châu Âu về các khoản trợ cấp của Trung Quốc cho xe điện.

Nhà đầu tư hiện đang chuyển hướng khỏi các cổ phiếu công nghệ siêu vốn hóa có phơi nhiễm lớn với Trung Quốc, chẳng hạn như Apple và Nvidia (NASDAQ: NVDA). Thay vào đó, họ chuyển sang các cổ phiếu công nghệ siêu vốn hóa có phơi nhiễm tối thiểu hoặc không có phơi nhiễm với Trung Quốc, chẳng hạn như Alphabet (NASDAQ: GOOGL) và Meta Platforms (NASDAQ: META), cả hai đều bị hạn chế hoạt động trong biên giới của Trung Quốc. Amazon.com (NASDAQ: AMZN), đã rút khỏi thị trường Trung Quốc, cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

Công ty TNHH Tín thác Fiduciary đã tuyên bố rằng họ “thiếu hụt đáng kể cổ phiếu có phơi nhiễm Trung Quốc” do lo ngại về sự bảo vệ nhà đầu tư, sự cạnh tranh kinh tế của Trung Quốc với phương Tây và thực tế là tăng trưởng của Trung Quốc đã chậm lại so với trước đây.

Các nhà quản lý đầu tư khác đang đa dạng hóa tài sản của họ khỏi các cổ phiếu công nghệ siêu vốn hóa có phơi nhiễm đáng kể với Trung Quốc. Winslow Capital Management, nắm giữ cả Apple và Tesla trong danh mục đầu tư của mình, đã giảm phơi nhiễm với những cổ phiếu này so với quy mô của chúng trong Chỉ số Tăng trưởng Russell 1000. Họ coi động thái của Trung Quốc nhằm hạn chế sử dụng sản phẩm Apple trong các công ty nhà nước là dấu hiệu cho thấy mọi thứ có thể trở nên khó khăn hơn đối với các công ty có doanh thu đáng kể từ Trung Quốc.

Một cuộc khảo sát quỹ toàn cầu gần đây của Ngân hàng Mỹ phản ánh những lo ngại rộng lớn hơn về nền kinh tế Trung Quốc đang gặp khó khăn, với các nhà đầu tư chuyển dịch phân bổ cổ phiếu của họ khỏi Trung Quốc và hướng tới Mỹ. Cuộc khảo sát cho thấy chủ đề “tránh Trung Quốc” đã trở thành niềm tin lớn của các nhà đầu tư được khảo sát. Phân bổ cho cổ phiếu Mỹ đã tăng trong khi phân bổ tài sản thị trường mới nổi giảm đáng kể.

Một số công ty công nghệ siêu vốn hóa, bao gồm Apple, Tesla, Nvidia, Broadcom (NASDAQ: AVGO) và Qualcomm (NASDAQ: QCOM), có doanh thu đáng kể phơi nhiễm với Trung Quốc. Ví dụ, Apple nhận được 19% doanh thu từ Trung Quốc năm ngoái, trong khi Tesla và Nvidia tạo ra hơn 20% doanh thu hàng năm từ thị trường Trung Quốc. Phơi nhiễm doanh thu Trung Quốc của Broadcom là 35%, và doanh thu của Qualcomm từ Trung Quốc vượt quá 60%.

Công ty TNHH Tín thác Fiduciary cảnh báo rằng tác động tiềm ẩn đối với doanh thu hoặc nhu cầu cấu hình lại chuỗi cung ứng trước sự leo thang căng thẳng có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu của các công ty có doanh thu đáng kể từ Trung Quốc. Những lo ngại này đang làm lu mờ triển vọng của những công ty này, và các nhà đầu tư đang điều chỉnh danh mục đầu tư của họ tương ứng.