Cổ phiếu của Dollar General kêu gọi chuông báo động
Trong bộ phim kinh dị tâm lý năm 2022 “Smile”, những cá nhân bị ám ảnh bởi một linh hồn độc ác nhận được những cảnh báo đáng sợ từ những người lạ mỉm cười, báo hiệu sự diệt vong sắp xảy ra của họ. Thật kỳ lạ, đế chế bán lẻ giá rẻ Dollar General (NYSE: DG) dường như đang theo một mô hình tương tự đáng sợ, mặc dù trên thị trường quyền chọn. Mặc dù hậu quả của việc bỏ qua cái gọi là “nụ cười biến động” này không nghiêm trọng như trong bộ phim, các nhà đầu tư nên chú ý.
Mặc dù tầm quan trọng cơ bản của nó trong nền kinh tế tiêu dùng đầy thách thức ngày nay, Dollar General đã mang đến tin xấu cho Phố Wall. Như đối tác nội dung Barchart StockStory chỉ ra, cổ phiếu DG đã giảm sau khi báo cáo kết quả quý 2 thấp hơn cả kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận. Ngoài ra, cả biên lợi nhuận gộp và hoạt động đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Để bổ sung thêm sự u ám, công ty cũng điều chỉnh hướng dẫn cả năm xuống trên tất cả các lĩnh vực, đáng chú ý là giảm triển vọng lãi trên mỗi cổ phiếu. Ban lãnh đạo thừa nhận phản ứng không thuận lợi, tuyên bố: “Mặc dù chúng tôi không hài lòng với kết quả tài chính tổng thể, chúng tôi đã đạt được tiến bộ đáng kể trong quý 2 cải thiện hoạt động trong chuỗi cung ứng và cửa hàng của chúng tôi, cũng như giảm tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho và tiếp tục củng cố vị thế giá cả của chúng tôi. “
Các nhà đầu tư đang lo ngại, và các nhà giao dịch quyền chọn, thường được coi là “tiền thông minh”, dường như tin rằng tình hình của Dollar General có thể trở nên tồi tệ hơn.
Lý do để Cảnh báo về Cổ phiếu DG
Xét bối cảnh trên, cổ phiếu DG đã trở thành một điểm quan tâm đáng chú ý trong bộ lọc khối lượng giao dịch quyền chọn bất thường của Barchart. Tổng khối lượng đạt 114.193 hợp đồng so với lợi ích mở 150.464, với mức tăng đáng kinh ngạc 697,99% so với trung bình di động một tháng.
Phân tích các giao dịch, khối lượng gọi đạt 45.867 hợp đồng, trong khi khối lượng đặt đạt 68.326 hợp đồng. Điều này dẫn đến tỷ lệ khối lượng đặt/gọi là 1,49, trên bề mặt ngụ ý tâm lý bi quan. Hơn nữa, tỷ lệ lợi ích mở đặt/gọi 0,99, trong một thị trường có xu hướng tăng, không có lợi cho cổ phiếu DG.
Tuy nhiên, điều thực sự gây lo ngại là chỉ số nụ cười biến động của Fintel. Chỉ số này, một biểu đồ mô tả giá strike và biến động ngụ ý của các quyền chọn có cùng tài sản cơ sở và ngày đáo hạn, mang những hiểu biết quan trọng về nhận thức rủi ro. Biến động ngụ ý tăng cao cho cả các quyền chọn sâu trong tiền và ngoài tiền cho thấy các nhà giao dịch dự đoán những dao động giá lớn hơn.
Đối với cổ phiếu DG, đóng cửa ở mức 138,50 đô la sau khi giảm 12,15% từ phiên trước đó, biến động ngụ ý ở mức giá $90 là 1,01. Nụ cười biến động trở nên đặc biệt rõ nét giữa $90 và $120, nơi biến động ngụ ý đứng ở mức 0,47.
Ngược lại, ở phía cao hơn của phổ giá, nụ cười biến động giống như một nụ cười toe toét, với biến động ngụ ý tăng từ 0,37 ở mức giá $170 lên 0,64 ở $240. Về cơ bản, các nhà giao dịch dự đoán nhiều biến động hơn trong khoảng $90 đến $120 so với các mức giá trên $170.
Một đường cong dốc hơn dưới giá thị trường không gây ngạc nhiên, vì giá có xu hướng giảm nhanh hơn trong thời kỳ suy thoái. Ngoài ra, biến động ngụ ý có thể tăng đối với các mức giá trên giá thị trường do suy đoán và phòng ngừa rủi ro không mong muốn.
Tuy nhiên, hình dạng của nụ cười biến động của DG cho thấy nguy cơ giảm thêm là đáng kể. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng trước khi cân nhắc một giao dịch ngược đám đông.
Xem xét Xu hướng
Bề ngoài, cổ phiếu DG có thể hấp dẫn, với mức giảm hơn 35% trong sáu tháng qua. Trong khi nó có thể có vẻ như một món hời, điều thiết yếu là cân nhắc các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Nếu nền kinh tế xấu đi, người tiêu dùng có thể thắt lưng buộc bụng và tập trung vào những nhu cầu thiết yếu mà Dollar General cung cấp với chi phí thấp hơn. Lập luận này có lý.
Tuy nhiên, điều quan trọng là không đi ngược lại xu hướng thị trường hiện tại. Câu chuyện có thể hấp dẫn, và cổ phiếu DG thực sự có thể bị định giá thấp. Tuy nhiên, những người ưu tiên dữ liệu hơn chủ nghĩa tín điều nên chú ý đến các tín hiệu từ thị trường quyền chọn. Mặc dù nghe có vẻ khó tin, tiền thông minh cho thấy có nguy cơ cao hơn DG phải đối mặt với những thất bại đáng kể hơn là tiềm năng phục hồi mạnh mẽ giá cổ phiếu.
Tất nhiên, ngay cả các nhà đầu tư thông minh nhất cũng có thể mắc lỗi; dù sao họ cũng là con người, bất kể tài nguyên và kiến thức của họ. Nếu bạn quyết định đầu tư vào cổ phiếu DG, hãy thận trọng. Bạn sẽ bơi ngược dòng mạnh.