Tuần tốt nhất của Phố Wall năm 2023 tăng cường lạc quan sau báo cáo việc làm

Trong một tuần đáng chú ý cho Wall Street, S&P 500 sẽ hoàn tất mọi phiên giao dịch với mức tăng hơn 5%. Sự bùng nổ này được thúc đẩy bởi sự tự tin ngày càng tăng rằng các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhằm kiểm soát lạm phát có thể sắp kết thúc. Báo cáo việc làm mới nhất đã làm tăng cảm giác này khi cho thấy nhà tuyển dụng đã thuê ít công nhân hơn so với dự báo của các nhà kinh tế học trong tháng qua, chỉ ra áp lực giảm lạm phát.

Thị trường trái phiếu chứng kiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm ngay sau báo cáo việc làm, giảm bớt áp lực lên Thị trường Wall Street. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm xuống 4,52%, thấp hơn so với 4,67% ngày hôm trước, và thấp hơn nhiều so với mức 5% đạt được tuần trước.

Đây là một sự tương phản rõ rệt so với tuần trước khi Thị trường Wall Street giảm 10% so với đỉnh của năm, đưa nó vào tình trạng sửa đổi do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhanh chóng. Những lợi suất này đang hội tụ với lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đã đạt trên 5,25%, mức cao nhất kể từ năm 2001.

Lợi suất cao hơn có thể làm chậm nền kinh tế, làm giảm giá tài sản và tạo ra sự dễ bị tổn thương trong hệ thống tài chính. Cục Dự trữ Liên bang đã khởi xướng những biện pháp này một cách có chủ đích để kiềm chế lạm phát, với mục tiêu chính là làm giảm tốc độ tăng lương.

Báo cáo việc làm thứ Sáu cung cấp một số dấu hiệu đáng khích lệ cho Cục Dự trữ Liên bang, khi mức tăng lương bình quân trong tháng 10 thấp hơn dự kiến so với tháng 9. Tuy nhiên, đây chưa đủ bằng chứng để Cục Dự trữ Liên bang quyết định về các thay đổi chính sách cho tháng 12.

Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh mẽ về lợi suất trái phiếu kho bạc trong tuần này đã làm dấy lên lo ngại rằng nó có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư cổ phiếu trong dài hạn. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell lưu ý rằng nếu những lợi suất nâng cao này còn kéo dài, nó có thể loại bỏ nhu cầu cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo, có thể làm chậm nền kinh tế và kiềm chế lạm phát theo cách riêng của nó.

Bất chấp sự lạc quan của thị trường chứng khoán, vẫn còn những lo ngại về khả năng xảy ra suy thoái, ngay cả khi điều kiện kinh tế hiện tại vẫn mạnh. Một thị trường lao động chậm lại chính xác là điều các nhà đầu tư hy vọng, vì điều đó có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng chuỗi các đợt tăng lãi suất bắt đầu từ đầu năm ngoái.

Do lợi suất giảm, dự báo về một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã được điều chỉnh lên cao hơn, có thể vào mùa hè, điều này có thể thúc đẩy thị trường tài chính.

Trong khi thế giới đang theo dõi sát sao các ngân hàng trung ương, hành động của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mang ý nghĩa đặc biệt. Dữ liệu yếu của Mỹ vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Sự phấn khích về khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể linh hoạt hơn đã giúp bù đắp sự sụt giảm của Apple, khi doanh thu quý cuối cùng của năm 2023 thấp hơn dự báo.

Expedia Group báo cáo kết quả tốt hơn dự kiến cho quý gần nhất và thông báo chương trình mua lại cổ phiếu lên đến 5 tỷ USD, khiến cổ phiếu của công ty tăng 16,1%. Cardinal Health cũng tăng 7,9% sau khi báo cáo lợi nhuận tốt hơn dự kiến.

Cổ phiếu ở châu Âu và châu Á cũng ghi nhận mức tăng, thêm động lực tích cực cho cả tuần.